FinBas Portföljen

FinBas är en analysverktyg som hjälper till att beräkna fram en rimlig "intrinsic value" baserad på 4 olika justerade värderingsmått. Vinst-, Kassaflödes-, utdelningsvärdering och substansvärde. Exempel på FinBas värdering 15 år historik.

FinBas Portföljen går ut på att Slå index genom lägre Risk och högre Avkastning. Enligt värdeinvesterings principerna Intrincis Value och  Margin Of Safety ur Benjamin Graham - The Intelligent Investor och kombinationen med Warren Buffetts Wonderful Businesses. Strategin handlar om att först hitta, analysera och värdera utmärkta bolag och sen vänta länge (väldigt länge) för bra inköpskurser. Läs mer om den grundläggande filosofin om FinBas. Mer tankar om FinBas kan du också läsa Kvalitetslistan och Projekt 2014. Idag används liknande strategier redan av framgångsrika värdeinvesterare

Här nedan kan följa utvecklingen av FinBas Strategin. Förändringen av portföljen, bevakningslistan och analyserna kommer att uppdateras kontinuerligt.



Portföljen
Aktiekurs
Utdelning & Direktavkastning
Total avkastning
          Aktie
 #####################
     Köp
  (Datum)
##############
    Köp
   (Snitt)
############
    Kurs
  Just nu
#############
    Utdel.
     Köp
#############
    Utdel.
    Just nu
##############
    Tot.
   Utdel.
#############
   YoC.
 ###########
   Yield
  Just nu
############
   Avkast.
    (Kurs)
##############
    Tot.
   Yield
############
     Tot.
   Avkast 
###############
    Tot.(år)
   Avkast.
################
Mekonomen
02-2014 151,75 140,25 7 7 7 4,6 % 4,4 % -7,6 % 4,6 % -3 % -3 %


Portfölj Snitt
4,6 %
4,2 %
-7,6 %
4,6 %
-3%
-3 %



Bevakningslistan
Aktiekurs
Utdel. & Direktav.
Analyser & Värdering
     Aktie
 #################
    Köp
 intervall
#############
    Kurs
  Just nu
#############
    Utdel.
   Just nu
#############
    Yield
  intervall
#############
    Yield
   Just nu
##############
    Över-
    Värde    
##############
  Analyser
   (gamla)
################
        FinBas
      Värdering
#########################
     Historiska
     Nyckeltal
######################
       Rapport
          Data
######################
H&M 240-250 280 9,5 4,1-4,3 % 3,4 % 13 %
Mekonomen 120-150 140 7 4,7-5,8 % 4,4 % -7 % 02-2014
Axfood 240-250 370 15 6,3-6,8 % 4,3 % 48 % 03-2014
TeliaSonera 41 47 3 7,3-8,1 % 5,9 % 15 % 04-2014
Getinge 100-130 180 4,15 3,2-4,2 % 2,5 % 38 % 03-2014
Axis 150-160 190 5,5 3,2-3,7 % 2,6 % 19 % 04-2014
Avanza 150-180 212 8 4,4-5,3 % 3,3 % 18% 05-2014
Fenix Outdoor 220-260 312 4 1,5-1,8 % 1,1 % 20 % 06-2014



FinBas Inlägg!
-Fenix Outdoor - Lönsam tillväxt
-Avanza till bevakningslistan
-Axis - Både tillväxt & Kvalité
-TeliaSoneras nya Köpkurs
-Getinge till FinBas
-Axfood på Inköpslistan
-Inköp av Mekonomen
-Oriflame & Swedish Match
-Kvalitetslistan - FinBas
-FinBas - Ny Projekt inför 2014


38 kommentarer:

  1. Vad fokusera FinBas på vinst? utdelning? m.m

    SvaraRadera
    Svar
    1. Det är baserad på 4 nyckeltal (4 st olika värderingar)

      1- Justerad Vinst
      2- Justerad FCF
      3-Utdelning
      4- Justerad eget kapital

      Radera
    2. Är FinBas någon slags mjukvara eller? Eller är det bara en enkel formel som räknar ut värde från nyckeltalet genom att sätta förhållandet mellan priset och nyckeltalet konstant (P/E, P/FCF, direktavkastning, P/JEK)?

      Radera
    3. Japp! Det är mjukvara. Det som är unik med FinBas är att den innehåller dels egna formler för "intrinsic value" beräkningar där mycket fokus på safety of margin. Och dels nästan alla grundvärderna från börsdata specifik justerade för FinBas för att få fram så rättvis värderings så möjligt

      Radera
    4. Var kan man få tag på mjukvaran?

      Radera
    5. Det är egen utvecklat mjukvara. Så just nu använder jag för min egen förvaltning. Men längre fram hoppas jag att vi kan bygga en liknande tjänst (lite enklare i början) på www.borsdata.se

      Radera
  2. Är FinBas framtagen med hjälp av Börsdata.se?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Data kommer från börsdata. Skillnaden är att nästa all data är justerad för just finbas för att kunna överhuvudtaget räkna fram rättvis intrisic value och värdering.

      Radera
  3. du har ingen sälj kurs, låt oss säga att en aktie dubblar i kurs utan att något underliggande förändras, då droppar nyckeltalen helt och hållet? eller är det behålles 4ever? (jo, jag vet att du har tidigare skrivit om din långsiktighet och att du vill undvika försäljningar, men rent hypotetiskt, kan du sätta köpkurs bör du kunna sätta säljkurs enligt nycketal? (även om du lägger på marginal för att få till inaktivitet)

    SvaraRadera
    Svar
    1. klart och tydligt (eller tvärtom).. men du förstår nog vad jag fiskar efter...

      Radera
    2. Bra synpunkt! Har inte tänkt på det. Kanske jag skulle lägga till en säj-värdering. Själv skulle i så fall sälja mindre andelar av ett innehav om det blir en viss övervärde. Fast borde vara lättare sälja TeliaSonera än H&M :).

      Radera
  4. Den här kommentaren har tagits bort av skribenten.

    SvaraRadera
  5. Ja Kalle Kr:s synpunkt är ju nåt som man logiskt sätt måste ta i beaktande om det ska betraktas som seriöst vinstdrivande analysarbete. Om nåt kan vara undervärderat följer logiskt att det kan vara övervärderat (och därmed bör säljas).

    SvaraRadera
    Svar
    1. Har nu funderat på det en hel del faktiskt. Jag kommer definitivt att lägga en ny kolumn där man ska kunna se ett viss övervärde (sälj-%). Då kommer två viktiga frågor som jag måste tänka närmare på:

      1-Alla bolag kan inte sälja i ex % nivå eftersom alla har olika framtida förutsättningar. Tex: H&M vilja gärna behålla längre än tex: TeliaSonera om dessa blir "övervärderade". Kanske det ska krävas 100% eller mer övervärde för H&M medan det borde räcka för 50% för Telia?

      2-Sen frågan om allting ska sälja i ett aktie eller bara en liten del? Min egen målsättning är att försöka äga så länge jag kan + samtidigt ha 60-70% i aktier oavsett. Då funderar om jag kan göra på samma sätt som jag gör med inköpen. Dvs sälja liten andel vid tex: 100% nästa liten andel 120% osv?

      Radera
  6. Bra lista, många av de bolagen vill jag äga när priserna kommer ner. Vilket de gör för eller senare. Kan man se din portfölj någonstans?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Nej! Tyvärr. Tanken är att finbas ska ta över portföljen.

      Radera
  7. Hej! Består din aktieportfölj endast av Mekonomen för tillfället, eller hur ska man tolka ovanstående?
    Med vänlig hälsning, Ola

    SvaraRadera
    Svar
    1. I början hade jag nästan 25 bolag. http://40procent20ar.blogspot.se/search/label/Utdelningsportf%C3%B6lj

      Sen har det övergått till mer och mer H&M pga kvalité och antalet bolaget minskade. Nästa målsättning är att FinBas ska ersätta hela mitt portfölj. Jag tycker inte att det är viktiga är inte vilka bolag jag har i portföljen utan de bolag som jag bevakar och de priser jag vill köpa till.

      Radera
    2. Okej, mycket intressant läsning, fortsätt gärna! Ha en bra dag

      Radera
    3. Tack! Nästa bolag blir Fenix - kvalitetsbolag som ska in i bevakningslistan snart.

      Radera
  8. Mycket uppskattat initiativ. Har du haft med Nolato i din bevakningslista? Tyckte jag läste det i något inlägg men kan inte se det här.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tyvärr så är Nolato inte med. Här kan du se hela listan som jag har tänkt analysera närmare:

      http://40procent20ar.blogspot.se/2014/04/finbas-och-analyslistan.html

      Men när jag tittar på historiken på börsdata så ser det intressant ut. Kanske den borde vara med i listan? :)

      Radera
    2. Ja kanske. Jag tycker det ser intressant ut utan att ha gjort någon djupare analys. Gillar framförallt VD orden i senaste årsredovisningen där han verkar ha ett väldigt långsiktigt tänk och inte så mycket floskler och smörande för aktieägarna som man kan se i andra företags VD ord. Känns som ett stabilt bolag på lång sikt.

      Radera
  9. Har du tänkt att implementera någon viktning på investeringarna? T.ex. sälja av lite av en aktie om den blivit för stor i portföljen?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Nej! Jag har inte tänkt på det än. Min tanka från början är att kanske sälja av de bolagen som har högsta värdering (i relation till framtidsutsikterna) för att kunna hela tiden ha ett bra kassa som kan behövas vid nedgångar.

      Radera
    2. T.ex. att aktie A bör ligga på 10% i portföljen, men nu ligger på 20%. Då säljer du av så den åter igen hamnar på 10% och har försäljningen likvid? Tack för att du tar dig tid att svara! :)

      Radera
    3. I den bästa av världar så hade det varit en bra strategi enligt detta undersökning.

      http://40procent20ar.blogspot.se/2012/06/oviktat-slar-viktat-index-med-12.html

      Detta strategi passar bäst om man har väldigt många aktier i portföljen. Problemet är att för de bolag som har gått bäst för brukar oftast fortsätta att gå bra. Risken är stor att man inte får den optimala avkastning på sikt. Då är frågan hur ska man avgöra vilken/vilka bolag kan fortsätta med högvärdering och de som inte gör det? Tyvärr inte så enkelt som det låter med rätt viktning.

      Men jag fortfarande att man ska skilja på sina innehav där vissa bolag ska kunna tänka sig sälja delar av vid högvärdering medan vissa "speciella" bolag bör man kanske inte sälja så enkelt.

      Radera
  10. Tja, tänkte fråga om du delar med dig av finbas programmet?
    Grym blogg, jag la om mitt aktiespar direkt när jag läste i din blogg.
    Mvh Joakim

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tack! Du kan faktiskt få tillgång till hela finbas beräkningarna och verktygen (fast i annat utseende) på börsdatas värderingstjänst i flikarna "DCF" och "Graham".

      http://borsdata.se/analyze/comp/hm

      http://40procent20ar.blogspot.se/2015/09/finbas-till-borsdata.html

      Radera
  11. Hej
    Vad blir det för köpkurs på Axfood nu efter splitt?

    SvaraRadera
  12. Tack för svaret.
    En annan fråga. Är köpintervallet för Telia fortfarande rätt?
    Telia kan nog falla ner dit om ett tag så fort nästa skandal rullas upp.
    Mvh Andreas

    SvaraRadera
    Svar
    1. Inte direkt! Tanke på det har hänt så mycket senaste tiden. Jag tycker att intervallet bör nog anpassas ned.

      Radera
  13. @40procent 20år
    Hur kommer det sig att din portfölj inte är offentlig?

    SvaraRadera
    Svar
    1. Huvudsyftet med bloggen har varit investeringsstrategier och bolagsanalyser. Inte köp/sälj rekar.

      Radera
  14. Uppdateras Finbas-portföljen ovan? Vore grymt att ha något att följa för alla oss som inte är lika bra på aktieanalys som du.

    SvaraRadera
    Svar
    1. Tyvärr så har jag ingen uppdatering på bolagen. Däremot så har vi bygget ett alternativ till verktyget på börsdata. Det är samma beräkningar fast lite mer förenklat. Dessa finns i DCF/Graham flikarna.

      http://borsdata.se/analyze/comp/hm

      Radera